22 июля 2019 г.
Управление анализа рынков (УАР) «Открытие Брокер» представило инвестиционную идею на покупку акций Cisco Systems Inc. По мнению аналитиков, развитие сети 5G и увеличение количества подключённых к интернету цифровых устройств приведёт к повышению потребности в продукции компании и, как следствие, росту её капитализации.
Фундаментальная идея
Cisco Systems Inc — одна из крупнейших в мире компаний, специализирующаяся на производстве сетевого оборудования для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий. Компания осуществляет разработку маршрутизаторов, коммутаторов, систем видеосвязи и прочего сетевого оборудования.
Инвестиционный тезис
Ожидается, что в среднесрочной перспективе рост цифровой экономики продолжится ударными темпами. Главными драйверами для развития становятся технологии в области искусственного интеллекта, интернета вещей, дата-центров, облачных сервисов, технологии 5G, а также беспилотных автомобилей.
Продукция Cisco является одним из ключевых компонентов для обеспечения передвижения данных по сети, объём которых неуклонно растёт. Вместе с этим растёт и спрос на продукцию Cisco, а это, в свою очередь, положительно отражается на ускоряющемся росте прибыли на акцию.
По итогам FY Q3 2019 все основные сегменты бизнеса, за исключением услуг, показали солидный прирост выручки. Сегмент «Безопасность» стал самым быстрорастущим, показав прирост 21,3%. Сегменты «Инфраструктурные платформы» и «Приложения» выросли на 5,1% и 9,2% соответственно. Сегмент «Услуги» показал скромный прирост в размере 2,4%.
Прогнозируется, что количество подключённых к интернету устройств продолжит расти из-за увеличения количества мобильных устройств, как смартфоны, и других устройств, которые раньше не были подключены к интернету, например, автомобили, особенно беспилотные версии. Это, наряду с развитием сетей 5G, должно создать благоприятную конъюнктуру для роста бизнеса компании в среднесрочной перспективе по всем основным направлениям бизнеса.
Оценка стоимости акций
Консенсус по EPS (прибыль на акцию) на 2019 и 2020 годы находится на уровне $3,08 и $3,40 соответственно. На фоне укрепляющегося роста эксперты УАР считают, что компания заслуживает мультипликатор P/E (цена/прибыль) на уровне 19х. Расчётная стоимость на ближайшие 12 месяцев составляет $64,60 ($3,40×19).
Ожидаемая дивидендная доходность составляет 2,5%, что достаточно высоко для растущей компании и является дополнительным плюсом.
Инвестиционная идея
Покупка акций Cisco Systems, Inc. (CSCO) по цене 3506,28 руб. ($56,08) с целью 4038,97 руб. ($64,60) за акцию.
Потенциальная доходность — 15%.
Горизонт инвестирования: 1 год.
Полный текст инвестидеи доступен на сайте «Открытие Брокер».
Источник: Пресс-служба компании «Открытие Брокер»
