5 июля 2024 г.
Окончание, начало тут
Рост популярности IPO у ИТ-компаний присутствует как на глобальном, так и на российском рынке.
«Рынок ценных бумаг в России по-прежнему силен, а ИТ-сектор особенно интересен инвесторам», — говорит Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами в «Софтлайн».
Инструмент проверенный, но все более популярный
Успех выхода на IPO компаний из сферы ИТ — часть глобального восходящего тренда. «Инвесторы готовы вкладываться в технологические компании, потому что верят в их будущее, — напомнил Игорь Дроздов, Председатель правления Фонда „Сколково“. — Инвестируя, они ориентируются не на те показатели, которые есть сейчас, а на те, что будут завтра». В востребованности ИТ для развития экономики никто не сомневается.
В некоторых направлениях ИТ тренд на повышенный интерес инвесторов к акциям сегодня акцентирован. Текущий 2024 год — мировой год IPO компаний из сферы ИИ, отметила Мария Романцова, управляющий директор по долговым рынкам капитала «Финам», выступая на ПМЭФ-2024: «Мы видим большой интерес во всем мире у инвесторов к новым прорывным технологиям и бурный рост промышленного внедрения таких решений».
IPO: технология рабочая, но сложная
Процесс выхода на IPO требует от компании сложной последовательности действий для соответствия ряду жестких требований, а потому сложный и долгий. «Выход на IPO — это не сиюминутное решение, а результат длительной и комплексной подготовки», — подчеркивает Антон Петров, основатель Petroff Audit.
Публичный статус, который нужен для выхода на IPO, обязывает компанию обеспечить новый уровень прозрачности бизнеса. «Мы раскрываем, что такое компания, как выглядит ее стратегия, где точки приложения усилий», — сказал Андрей Кузин, операционный директор Positive Technologies, выступая на HackDays-2024. Заметим, что далеко не все компании сегодня могут позволить такой уровень открытости, отмечает Владимир Заполянский, управляющий директор Positive Technologies, в силу ряда причин, например, из-за геополитической ситуации.
Подготовка к выходу на IPO требует усилий от собственных финансистов компании, с высокой степенью вероятности понадобится привлечение внешних консультантов (а это дорого — см. врезку), нужны будут внутренние изменения и т. д. Все это в лучшем случае займет несколько кварталов, хотя обычно растягивается на годы.
Но выпуск акций — только начало процесса! В дальнейшем процессом нужно уметь управлять, контактируя с сообществом из тысяч инвесторов, проводя грамотный IR (Investor Relations комплекс мероприятий, обеспечивающий взаимодействие между публичными компаниями и их инвесторами/акционерами) и т. д. Например, Positive Technologies только в течение последнего года провела более 40 мероприятий для инвесторов в различных форматах. В числе ежегодных событий — День инвестора в рамках Positive Hack Days Fest, который проходит в мае, и Moscow Hacking Week, который по традиции организуют в ноябре.
Вместо заключения
Подчеркнем, что IPO является только одним из возможных инструментов для привлечения финансовых средств. В силу ряда причин сейчас к нему активно обращаются российские ИТ-компании разной специализации: вендоры, интеграторы и т. д. В конце апреля IPO провел «МТС Банк», причем оно стало рекордным по объему спроса и количеству заявок инвесторов. Событие стало знаковым для российского рынка, установив рекорд по объему спроса и количеству заявок инвесторов, отмечает Илья Филатов, Председатель Правления «МТС Банка»: «К нам присоединилось более 200 000 акционеров — как крупнейшие фонды и управляющие компании страны, так и десятки тысяч розничных инвесторов».
Выход на IPO может позволить себе далеко на всякая компания, даже крупная. А деньги, заметим, нужны десяткам российских технологических компаний, причем не только масштабов «Астры» или Positive Technologies, но и другим игрокам рынка, в том числе, более скромного размера. Рынок, отзываясь на запросы компаний, предоставляет новые инструменты. «Рынок инвестиций становится все более доступным, — уверен Антон Петров. — Появляется больше платформ и инструментов, которые позволяют частным инвесторам вкладывать средства в ИТ-проекты».
Один из вариантов построен на ЦФА (Цифровых Финансовых Активах) — инструменте в российской практике пока новом, но который, возможно, ждет высокая востребованность. Причина проста: этот инструмент позволяет легко и просто привлекать средства инвесторов, которые российским ИТ-компаниям крайне необходимы. Про ситуацию с ЦФА и ее перспективы поговорим отдельно.
Александр Маляревский, внештатный обозреватель IT Channel News
Источник: Александр Маляревский, внештатный обозреватель IT Channel News
