Чистая прибыль «КОМСТАР-ОТС» за 2 квартал 2009 выросла вдвое

27 августа 2009 г.

«КОМСТАР–Объединенные ТелеСистемы» (ОАО «КОМСТАР–ОТС», LSE: CMST) объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты деятельности Группы компаний за второй квартал и первое полугодие 2009 года по стандартам US GAAP.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2009 ГОДА

•    Консолидированная выручка составила US$ 363,6 млн.  , рост на 19% и на 3% в рублевом выражении по сравнению со вторым кварталом 2008 года и первым кварталом 2009 года соответственно
•    Показатель OIBDA  составил US$ 149,3 млн., рост на 28% и на 12% в рублевом выражении по сравнению со вторым кварталом 2008 года и первым кварталом 2009 года соответственно. Маржа OIBDA – 41,1%
•    Чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС» достигла US$ 30,0 млн., рост в два раза и на 36% в рублевом выражении по сравнению со вторым кварталом 2008 года и первым кварталом 2009 года соответственно
•    Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 102,2 млн., рост на 12% и снижение на 4% в рублевом выражении по сравнению со вторым кварталом 2008 года и первым кварталом 2009 года соответственно
•    Капитальные вложения  составили US$ 15,5 млн.
•    Активы компании достигли US$  3 726,1 млн.
•    Показатель ARPU абонентов – физических лиц услуг широкополосного доступа в Интернет (ШПД) в Москве вырос на 2% по сравнению с первым кварталом 2009 года и составил 330 руб.
•    Число абонентов – физических лиц услуг ШПД в Москве по состоянию на 16 августа 2009 года вырос на 11 тыс. с 30 июня 2009 года
•    Объем МГ/МН трафика на собственной сети «КОМСТАР-ОТС» вырос на 50% по сравнению с первым кварталом 2009 года и достиг 71,8 млн. минут


ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ 2009 ГОДА

•    Консолидированная выручка составила US$ 698,0 млн., рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с первым полугодием 2008 года
•    Показатель OIBDA составил US$ 275,7 млн., рост на 15% в рублевом выражении по сравнению с первым полугодием 2008 года. Маржа OIBDA – 39,5 %
•    Чистая прибыль в доле «КОМСТАР-ОТС» достигла US$ 42,6 млн., снижение на 28% в рублевом выражении по сравнению с первым полугодием 2008 года
•    Объем денежных средств от операционной деятельности составил US$ 201,4 млн., рост на 3% в рублевом выражении по сравнению с первым полугодием 2008 года
•    Капитальные вложения составили US$ 75,2 млн.

ИТОГИ РЕАЛИЗАЦИИ ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ ВО ВТОРОМ КВАРТАЛЕ 2009 ГОДА

•    Развитие в сфере оказания услуг ШПД
o    Коммерческий запуск сети мобильного WiMAX в Москве
o    Число зарегистрированных точек доступа Wi-Fi-сети «КОМСТАР-FON» в России достигло тысячи
o    Начало продаж услуг ШПД абонентам в Твери, Калуге, Тамбове, Балаково и Мирном
•    Реструктуризация регионального бизнеса
o    Слияние семи крупнейших из 100% дочерних компаний ОАО «КОМСТАР-ОТС» в августе 2009 года
o    Сокращение численности персонала Группы «СТРИМ-ТВ» на 12% с начала 2009 года до 2,9 тыс. человек
o    Разработка операционной структуры ЗАО «КОМСТАР-Регионы»
o    Обучение персонала по всем функциональным направлениям корпоративным стандартам Группы «КОМСТАР –ОТС»
o    Внедрение единых стандартов управления денежными средствами, бюджетирования, финансовой и управленческой отчетности в компаниях Группы «СТРИМ-ТВ»
•    42% повышение средневзвешенного поминутного регулируемого тарифа для операторов, присоединенных к сети «КОМСТАР-ОТС» в Москве, во втором квартале 2009 года
•    17% повышение средневзвешенного поминутного регулируемого тарифа для операторов, присоединенных к сети ОАО МГТС, с 1 сентября 2009 года
•    Развитие основных принципов корпоративной социальной ответственности. Вступление в Социальную хартию российского бизнеса (РСПП)

Президент «КОМСТАР-ОТС» Сергей Приданцев, комментируя итоги работы во втором квартале 2009 года, отметил: «Результаты деятельности Группы компаний за второй квартал еще раз показали устойчивость нашего бизнеса в сложных экономических условиях. Стратегия Группы остается неизменной, но в связи со сложной макроэкономической ситуацией в начале года мы изменили приоритеты развития на 2009 год. Ключевой целью Группы компаний на этот год является максимизация денежных потоков и оптимизация инвестиций для повышения эффективности бизнеса и обслуживания задолженности. В течение первого полугодия мы существенно увеличили прибыльность Группы компаний в результате реализации комплекса мер по сокращению затрат. Несмотря на снижение уровня затрат на маркетинг, мы сохранили и даже увеличили нашу абонентскую базу. Повышение тарифов в марте не оказало существенного влияния на обычный уровень оттока абонентов, что еще раз доказало: спрос на телекоммуникационные услуги мало зависит от стоимости. Помимо этого, в результате стабилизации курса рубля относительно курса доллара США с марта 2009 года улучшилась платежеспособность наших клиентов, что сократило колебания уровня сомнительной задолженности».  

Вице-президент по экономике и финансам «КОМСТАР-ОТС» Ирина Матвеева подчеркнула: «Наш бизнес продолжает расти, несмотря на общее снижение экономики, что показывает не только увеличение абонентской базы, но и рост ARPU. Органический рост выручки по сравнению со вторым кварталом 2008 года составил 9%. В течение квартала нам также удалось повысить прибыльность бизнеса и сохранить его на уровне 40% от выручки за счет реализации программы сокращения затрат. За второй квартал 2009 года свободный денежный поток составил 2,8 млрд. руб., а денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили более 6 млрд. руб. по состоянию на 30 июня 2009 года».


ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Консолидация и комбинирование отчетности «СТРИМ-ТВ»
В соответствии с требованиями стандартов SFAS №141 «Объединения бизнесов» и SFAS №152 «Изменения в учете и исправление ошибок», поскольку «КОМСТАР-ОТС» и СММ находятся под общим контролем, вся историческая финансовая информация «КОМСТАР-ОТС» за периоды, предшествующие приобретению «СТРИМ-ТВ», должна быть ретроспективно скорректирована, чтобы представить отчетность Группы таким образом, как если бы Группа владела «СТРИМ-ТВ», начиная с наиболее раннего представленного в отчетности периода. Анализ и пересмотр квартальной финансовой информации «СТРИМ-ТВ» для приведения ее в соответствие с учетной политикой «КОМСТАР-ОТС» еще не завершены, в связи с чем в настоящем документе сопоставимая историческая финансовая информация за второй квартал и первое полугодие 2008 года представлена без учета этого изменения, что является отступлением от правил US GAAP. Руководство планирует устранить это нарушение при публикации отчета о результатах деятельности за 2009 год.

ОБЗОР ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Обзор деятельности Группы компаний

Выручка Группы компаний «КОМСТАР-ОТС» выросла за второй квартал 2009 года на 19% в рублевом выражении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост выручки обусловлен следующими факторами:

•    консолидацией отчетности региональных операторов Группы «СТРИМ-ТВ», начиная с первого квартала 2009 года, а также Группы «Интерлинк» и оператора «Уральская Телефонная Компания» (УТК) со второго и третьего кварталов 2008 года соответственно, совокупная выручка которых составила во втором квартале 2009 года 972 млн. руб.
•    повышением регулируемых тарифов МГТС на услуги голосовой связи для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 8% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
•    увеличением объема трафика со стационарных телефонов на аппараты абонентов операторов сотовой связи (Calling Party Pays, или CPP-трафик)
•    повышением нерегулируемых тарифов «КОМСТАР-ОТС» для физических лиц и корпоративных клиентов в среднем на 12% в рублевом выражении с 1 марта 2009 года
•    началом прямых продаж услуг дальней связи на собственной сети с октября 2008 года, выручка от которых за второй квартал 2009 года составила 339 млн. руб.

Выручка от звонков с городских телефонов на мобильные (СРР) выросла в отчетном квартале на 20% по сравнению со вторым кварталом 2008 года и составила 1 222 млн. руб., что составляет 10% выручки Группы компаний за отчетный квартал. Объем СРР-трафика во втором квартале 2009 года вырос до 844 млрд. минут, что на 13% больше, чем за аналогичный период 2008 года.

Существенное колебание курса рубля относительно доллара с сентября 2008 года выразилось в разнице темпов роста показателей в долларах США и в функциональной валюте.

Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации во втором квартале 2009 года снизились на 2% в рублевом выражении по сравнению с первым кварталом 2009 года в результате реализации программы по контролю затрат. На снижение показателя также оказало влияние начало сезона отпусков, оптимизация численности персонала в региональном сегменте за счет интеграции «СТРИМ-ТВ», снижение рекламных расходов и сезонное снижение расходов на коммунальные услуги. Операционные расходы Группы за вычетом расходов по износу и амортизации выросли на 13% во втором квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Это произошло за счет консолидации «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года и  Группы «Интерлинк» и УТК со второго и третьего кварталов 2008 года соответственно, совокупные операционные расходы которых за вычетом расходов по износу и амортизации составили 830 млн. руб. во втором квартале 2009 года. Органическое снижение операционных расходов составило 0,4% во втором квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Показатель OIBDA за второй квартал 2009 года в рублевом выражении вырос на 28% по сравнению с аналогичным показателем 2008 года и на 12% по сравнению с первым кварталом 2009 года и в процентах от выручки составил 41,0%, несмотря на консолидацию низкомаржинального бизнеса «СТРИМ-ТВ» с 1 января 2009 года, которая была компенсирована повышением регулируемых и нерегулируемых тарифов с 1 марта 2009 года и реализацией программы сокращения затрат.

Расходы Группы по износу и амортизации за отчетный квартал выросли на 15% по сравнению со 2 кварталом 2008 года и снизились на 5% по сравнению с первым кварталом 2009 года. Рост показателя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года обусловлен ростом стоимости основных средств и нематериальных активов, связанного с органическим ростом бизнеса и консолидацией приобретенных компаний, а снижение по сравнению с первым кварталом 2009 года – с прекращением начисления износа по ряду полностью самортизированных объектов.

Процентный расход за второй квартал 2009 года вырос более чем в два раза по сравнению со вторым кварталом 2008 года из-за увеличения процентной ставки по кредиту Сбербанка России с 7,6% до 9,5% с июля 2008 года и до 13,35% с января 2009 года и выборки по данной кредитной линии остатка в сумме 4,5 млрд. руб. в течение четвертого квартала 2008 года. Процентный расход снизился на 24% по сравнению с первым кварталом 2009 года благодаря полному погашению обязательств, связанных с реализацией опциона «пут», в течение первого квартала 2009 года. Процентный доход снизился по сравнению со вторым кварталом 2008 года и первым кварталом 2009 года из-за снижения среднего остатка денежных средств и краткосрочных инвестиций.

Расходы Группы по налогу на прибыль снизились по сравнению со вторым кварталом 2008 года из-за изменения ставки налога на прибыль в России с начала 2009 года с 24% до 20%.

Доля неконтролирующих акционеров в чистой прибыли Группы в отчетном квартале составила 1 083 млн. руб. (US$ 33,5 млн.) и представляет собой, главным образом, долю неконтролирующих акционеров в чистой прибыли МГТС. Чистая прибыль за вычетом доли неконтролирующих акционеров во втором квартале 2009 года выросла на 36% по сравнению со вторым кварталом 2008 года и составила 958 млн. руб. (US$ 30,0 млн.)


Услуги ШПД и платного ТВ в Москве и регионах России

В данном разделе представлены результаты и потенциал развития Группы компаний на российском рынке услуг широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения. Операционные и финансовые результаты деятельности Компании на рынке ШПД включены в показатели каждого из трех отчетных сегментов.

Услуги широкополосного доступа в Москве

Вследствие повышения тарифов на ШПД в премиальном сегменте в марте 2009 года часть абонентской базы премиального сегмента с более низким показателем ARPU перешла на интересные в условиях экономической нестабильности пакетные предложения МГТС, что вызывает активный рост абонентов услуги «Телефония + Интернет» массового сегмента. Количество абонентов премиального сегмента снизилось по сравнению с первым кварталом 2009 года в результате перехода в МГТС и сезонных отключений от услуг. При этом показатель ARPU премиального сегмента в рублях продолжил расти за счет фокуса на высокодоходных клиентах, а также в связи с прекращением маркетинговых акций.

Число пользователей услуги «Телефония + ШПД + IP TV» в первом квартале 2009 года снизилось на 3% по сравнению с первым кварталом 2009 года до 133 тыс. абонентов в связи с общей тенденцией к оптимизации пользователями расходов на услуги, что сказалось на спросе на дополнительные услуги связи, при этом ARPU по услуге ТВ выросло на 11% за счет отключения пользователей пакетов с малым набором каналов.

Услуги широкополосного доступа в регионах России

Региональный сегмент бизнеса Группы компаний охватывает 69 городов с совокупным населением свыше 30 млн. человек. Дочерние компании «КОМСТАР-ОТС» также исторически использовали различные технологии для предоставления услуг пользователям. Телекоммуникационные сети компаний Группы охватывают около 3,9 млн. домохозяйств за пределами Московского региона. Около 0,5 млн. домохозяйств в регионах пройдено с использованием технологии MMDS (Microwave Multipoint Distribution System), которая в ходе модернизации сетей будет полностью заменена технологией FTTB (Fiber-to-the-Building). 2,3 млн. пройденных домохозяйств имеют возможность подключения к услугам доступа в Интернет, при этом 1,2 млн. из них охватывают сети, не нуждающиеся в дальнейшей модернизации для оказания услуг высокоскоростного доступа в Интернет, а 1,1 млн. домохозяйств пройдено сетями, на которых доступ в Интернет возможен, но необходима модернизация для повышения качества предоставляемых услуг. Оставшиеся пройденные домохозяйства, подключенных сетями, которые не могут быть использованы для предоставления услуг доступа в Интернет, будут частично модернизированы по мере роста спроса на услуги и с учетом экономической целесообразности. Наша цель – 80% от пройденных домохозяйств, имеющих возможность подключения к услугам ШПД к 2011 году.

По итогам первого полугодия более 50% потенциальных абонентов, или 2,0 млн. активных абонентов, пользовались услугами платного телевидения, из них 374 тыс. абонентов являлись пользователями социальных пакетов (ограниченное число ТВ-каналов, около 20). В настоящее время осуществляются мероприятия по стимулированию перехода абонентов платного телевидения, подписанных на социальный пакет каналов, на расширенные предложения. Итог этих мероприятий выражается в росте числа абонентов премиального сегмента платного телевидения с более высоким показателем ARPU. Это связано, в первую очередь, с тем, что у жителей регионов меньше возможностей проведения досуга вне дома в связи с дороговизной такого времяпрепровождения.

Количество физических лиц - пользователей услуги ШПД увеличилось на 4% по сравнению с первым кварталом 2009 года и достигло к концу второго квартала 324 тыс.


ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОТДЕЛЬНЫХ БИЗНЕС-СЕГМЕНТОВ

1.    Традиционный сегмент в Москве

«КОМСТАР-ОТС» владеет 56% уставного капитала МГТС, которая является базовым оператором фиксированной связи в Москве, а также предоставляет технологические ресурсы своей сети для использования Группой компаний. МГТС владеет эксклюзивным правом на доступ к «последней миле» в столице, и ее клиентская база, включая корпоративный сектор, составляет 4,4 млн. абонентов. МГТС предоставляет как регулируемые услуги местной телефонной связи, так и нерегулируемые услуги широкополосного доступа в Интернет и платного телевидения, а также услуги междугородной и международной связи (МГ/МН) как агент «КОМСТАР-ОТС».

Выручка традиционного сегмента в рублевом выражении выросла во втором квартале 2009 года на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 2% по сравнению с первым кварталом 2009 года. Данный рост обусловлен повышением Федеральной службой по тарифам рублевых тарифов на услуги телефонии для абонентов – физических и юридических лиц с 1 марта 2009 года на 8%, ростом СРР-трафика и  имел место несмотря на сокращение объема трафика от присоединенных операторов. Межсегментная выручка снизилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 9% по сравнению с первым кварталом 2009 года под влиянием действующих с 1 марта 2008 года изменений в законодательстве относительно порядка межоператорского взаимодействия.

Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации во втором квартале 2009 года незначительно снизились по сравнению со вторым кварталом 2008 года, что вызвано, в первую очередь, совокупным эффектом от сокращения коммерческих и маркетинговых расходов, снижением расходов на создание резервов по сомнительным долгам, сокращением персонала, ростом затрат на коммунальные услуги и на межсетевое соединение. Снижение показателя на 4% по сравнению с первым кварталом 2009 года обусловлено смешанным эффектом от сокращения расходов на персонал за счет снижения численности и начала периода отпусков, сезонного снижения расходов на коммунальные услуги и электроэнергию и снижения расходов на создание резервов по сомнительным долгам, а также роста затрат на ремонт и техническое обслуживание.

Показатель OIBDA вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14%, OIBDA маржа выросла и составила 47,7%.


2. Альтернативный сегмент в Москве

В альтернативный сегмент в Москве входят лидирующие альтернативные операторы фиксированной связи Москвы, предоставляющие услуги широкополосного доступа в Интернет и мультисервисные услуги связи физическим лицам и корпоративным абонентам в Москве и Московской области. Данная бизнес-единица объединяет деятельность московского подразделения «КОМСТАР-ОТС» и «КОМСТАР-Директ».


Выручка сегмента в рублевом выражении выросла на 9% в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и на 6% по сравнению с первым кварталом 2009 года под влиянием роста объема междугородного и международного трафика, проходящего через собственную МГ/МН сеть «КОМСТАР-ОТС», роста СРР-трафика и 40% увеличения регулируемых тарифов на присоединение в течение второго квартала 2009 года.

Операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации снизились на 6% в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и на 2% по сравнению с первым кварталом 2009 года, в основном в результате реализации программы оптимизации расходов и фактора сезонности.

Показатель OIBDA в рублевом выражении вырос более, чем в два раза в отчетном квартале по сравнению с аналогичным периодом 2008 года и на 41% по сравнению с первым кварталом 2009 года, составив 25,1% от выручки.

3. Альтернативный сегмент в регионах России и странах СНГ

Бизнес «КОМСТАР-ОТС» в регионах и за рубежом включает в себя деятельность операторов в 69 городах России, суммарная численность населения которых превышает 30 млн. человек, а также на Украине и в Армении.


Рублевая выручка выросла более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает, в первую очередь, консолидацию «СТРИМ-ТВ», «Интерлинк» и УТК. По той же причине более чем вдвое выросли в отчетном квартале по сравнению со вторым кварталом 2008 года операционные расходы за вычетом расходов по износу и амортизации. Рост выручки по сравнению с первым кварталом 2009 года составил 2%, что обусловлено, в частности, ростом внутригрупповой выручки за оказание услуг МГ/МН абонентам «КОМСТАР-ОТС» в Москве. Показатель маржи OIBDA снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 24,9%, что явилось следствием консолидации операторов с меньшей прибыльностью.

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР

Чистый операционный денежный поток во втором квартале 2009 года вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года до 3,3 млрд. руб., главным образом, в связи с разнонаправленным действием двух факторов: роста OIBDA и процентного расхода по кредитной линии Сбербанка, увеличившегося  из-за роста суммы задолженности в четвертом квартале 2008 года и повышения процентной ставки с 1 января 2009 года.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили во втором квартале 2009 года 0,2 млрд. руб., в числе которых капитальные затраты Группы компаний в размере 500 млн. руб., включающие подключение новых клиентов, дополнительные вложения в проект WiMAX и продолжение работ по переключению абонентов МГТС с аналогового оборудования на цифровое, построенное в 2008 году, а также погашение инвестиций и займов.

Чистый денежный поток  во втором квартале 2009 года вырос более чем в три раза по сравнению со вторым кварталом 2008 года и составил 2,8 млрд. руб.

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составили во втором квартале 2009 года 663 млн. руб. и включали, главным образом, погашение рублевых облигаций МГТС и прочих обязательств, подлежащих погашению в течение отчетного квартала.
В результате денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения составили 6,1 млрд. руб. на конец второго квартала 2009 года.

Общий долг Группы компаний, включая обязательства по финансовой аренде, составил 29,2 млрд. руб. по сравнению с 29,9 млрд. руб. на конец первого квартала 2009 года. Общий долг включает, главным образом, кредитную линию Сбербанка на сумму 26,0 млрд. руб., задолженность перед ОАО «Система Масс Медиа» в сумме 1,8 млрд. руб., а также задолженность перед поставщиками оборудования на сумму 0,3 млрд. руб. за оборудование, поставленное во втором квартале 2009 года на условиях рассрочки платежа.

Чистый долг Группы  снизился в течение отчетного квартала с 25,9 млрд. руб. до 23,1 млрд. руб. на конец второго квартала 2009 года. Приблизительно 98% общего долга Группы составляли рублевые обязательства. Отношение общего долга к квартальному показателю OIBDA, умноженному на 4, составило 1,6 на конец второго квартала 2009 года, сократившись с 1,7 по состоянию на конец первого квартала 2009 года.

Источник: Пресс-служба «КОМСТАР-ОТС»