27 марта 2025 г.

Вот парадокс: хотя мировой ИТ-рынок в целом — имеются в виду поставки готовых высокотехнологичных продуктов — растёт достаточно сдержанными темпами, выручка производителей микросхем увеличивается куда более стремительно. Мало того, полку самих этих производителей неуклонно прибывает — в основном за счёт компаний из КНР, которые внезапно (для внешних наблюдателей) оказываются вдруг в состоянии изготавливать вполне конкурентоспособные чипы. Воодушевляя тем самым канал — поскольку чем шире возможности для производства, тем доступнее будет продукт, — но и вселяя определённые опасения: а ну как рынок в какой-то момент окажется перенасыщен, и цены рухнут?

По оценке Gartner, в 2024 г. глобальные расходы на ИТ в целом достигли почти 5,26 трлн долл. США, +7,2% к уровню 2023-го (причём на специализированное «железо» для ЦОДов было потрачено всего 318 млрд долл., а на всё прочее, включая ПК, принтеры и смартфоны — ещё 735 млрд долл.; всё же остальное ушло на ПО и услуги), а по итогам текущего года ожидается их увеличение ещё на 9,3% — до 5,48 трлн долл. В то же время первая десятка проектировщиков микросхем (Nvidia, Qualcomm, Broadcom, AMD и проч.) заработала суммарно за прошлый год, как свидетельствует TrendForce, около 250 млрд долл., — на 49% больше, чем в 2024-м. Доходы же собственно чипмейкеров (т. е. компаний, непосредственно изготавливающих на своих фабриках микросхемы по предоставленным проектировщиками чертежам) выросли несколько скромнее, примерно на 10% только в IV квартале, — но всё равно этот показатель значимо выше, чем средний по ИТ-отрасли.

Что же это получается: оптовые покупатели чипов — вендоры ИТ-товаров — платят за них существенно больше (в процентном отношении, не в абсолютном), чем получают потом от реализации готовых продуктов на основе этих микросхем, осознанно снижая тем самым свою норму прибыли? Да; но только потому, что истово верят в возможность уже в обозримой перспективе отбить эти затраты за счёт дальнейшего роста расходов конечных заказчиков. Причём расходы эти должны по меньшей мере опережать инфляционное обесценивание денег, составившее в 2024-м, по оценке МВФ, 5,8% в общемировом масштабе.

Скажем, Microsoft в преддверии намеченного на октябрь этого года прекращения официальной поддержки Windows 10 уже рассылает пользователям письма с настоятельным предложением проапгрейдить или вовсе заменить (за счёт самих владельцев, разумеется) их вполне работоспособные ПК, технически не совместимые с 11-й версией редмондской ОС, — и такая информационная поддержка явно на руку глобальным вендорам тех же персональных компьютеров. Тем более, что этот сегмент мирового ИТ-рынка откровенно подтормаживает: если в конце 2023-го аналитики Canalys ожидали его роста на 8% год к году в количественном выражении, то по факту рост действительно был зафиксирован, но куда более скромный, — менее чем на 4%. В тоже время существенно более половины (57,8%, по данным StatCounter) ПК в мире всё ещё продолжают работать под управлением Windows 10, — понятно, что если побудить хотя бы какую-то значимую долю их владельцев приобрести новенькие ПК в оставшееся до прекращения поддержки «Десятки» время, на мировом ИТ-рынке это отразится самым благоприятным образом.

Правда, есть одна тонкость: продолжающие действовать в глобальном масштабе вендоры получат более или менее реалистичный шанс на возврат инвестиций, сделанных в микропроцессорную отрасль (не прямых, а через закупки чипов по явно завышенным с точки зрения перспектив реализуемости конечного продукта ценам), только в том случае, если сохранят за собой привычные рынки сбыта по всему миру. А это нынче совершенно не факт: мало того, что материковый китайский чипмейкер SMIC уже расположился в перечне лидирующих по годовой (за 2024 г.) выручке изготовителей микросхем на третьей позиции, сразу после тайваньской TSMC и южнокорейской Samsung, так ещё и свой производитель фотолитографического оборудования в КНР появился, — что делает надежды ИТ-вендоров со штаб-квартирами в США на возврат к высокой прибыльности всё более эфемерными.

По информации изданий Bloomberg и South China Morning Post, мало кому за пределами Поднебесной знакомая компания SiCarrier всего за несколько лет решила крайне важную для чипмейкерского производства техническую задачу, а именно — реализовала (с приемлемым уровнем выхода годных кристаллов) выпуск «5-нм» микросхем на своём оригинальном оборудовании формально предыдущего поколения, которое использует засветку кремниевой заготовки «глубоким» ультрафиолетовым излучением (DUV) с длиной волны 193 нм. До сих пор пределом возможностей DUV-фотолитографов была производственная норма «7 нм», — именно с её применением на SMIC изготавливали ещё в прошлом году системы-на-кристалле для флагманского смартфона Huawei Mate 60 Pro. Самые же передовые литографы, способные работать в масштабах «5 нм», «3 нм» и менее, используют ещё более коротковолновое излучение, EUV (13,5 нм), — и ввоз такого оборудования в КНР Минторгом США был заблокирован ещё несколько лет назад.

Так вот, прорыв SiCarrier на этом направлении — принципиальный: если верить сообщениям самой компании, ею освоен выпуск всех критически важных узлов DUV-литографа, — тогда как ранее эти машины по большей части ввозились в КНР из Голландии и Японии, а в последнее время и на их поставки также начали накладывать ограничения. Учитывая же, что EUV-машины строятся с солидной опорой на накопленный при создании DUV опыт, и что в КНР уже появился свой собственный промышленный источник EUV-излучения, для материковой китайской микропроцессорной отрасли вполне не исключён переход к заветному масштабу «3 нм» уже через считанные годы, а не десятилетия — как на то рассчитывал американский Минторг, вводя своё пресловутое эмбарго на поставки в страну передового ИТ-оборудования.

Что это значит для всё ещё мирового — но уже постепенно перестающего быть глобальным — ИТ-рынка? В 2024 г. почти четверть (22,3%) выручки Nvidia, самой дорогой высокотехнологичной компании мира, обеспечили поставки её продукции китайским заказчикам (только прямые, выполненные с соблюдением всех введённых США рестрикций; весьма вероятная перепродажа запретных ускорителей через третьи руки существенно, едва ли не до 40%, увеличивает эту долю). Это та самая Nvidia, которая заработала в прошлом году более 124 млрд долл., — что на 125% больше, чем в 2023-м, и примерно равно совокупной выручке сразу пяти следующих за нею в списке наиболее прибыльных проектировщиков микросхем компаний. Что же будет с её финансовым положением, если уже через 2-3 года не менее трети её нынешних заказов, нацеленных на заказчиков внутри КНР, перейдут к местным чипмейкерам, — к той же SMIC, оснащённой фотолитографами SiCarrier?

И гораздо важнее — в каком положении окажутся американские (ранее и пока что всё ещё «глобальные») вендоры ИТ-оборудования, окончательно отрезанные от рынков недружественных по мнению Минторга США стран? Сегодня за счёт теневого импорта компьютеры, серверы, смартфоны и прочие высокотехнологичные устройства под их брендами продолжают поступать на эти рынки просто по причине отсутствия сопоставимых товаров иного происхождения, — но успехи китайских микроэлектронщиков грозят свести это преимущество на нет буквально за считанные годы. Рынки сбыта сузятся, затраты вырастут, капитализация рухнет, — многие нынешние планы этих вендоров грозят пойти прахом.

Зато перед конечными потребителями и заказчиками откроется возможность настолько широкого выбора «железа», какого прежде никогда не было, — и, кстати, навряд ли будет ещё лет через 10-15, когда естественным образом установятся границы между технологически размежевавшимися ИТ-рынками: не страновые или блоковые, а чисто технологические, на уровне взаимной (не)совместимости. И дальновидным участникам ИТ-канала есть смысл включать в свои среднесрочные планы подобную перспективу уже прямо сейчас.

Источник: Максим Белоус, IT Channel News