30 января 2020 г.
HP Inc. не упустила случая еще раз уколоть Xerox в ее попытке враждебного поглощения, указав, что результаты компании за 4 квартал дают еще одну причину отказаться от предлагаемой сделки.
В заявлении, опубликованном во вторник, HP предостерегла от обмена своих акций на акции Xerox, которую назвала «компанией сомнительной ценности и подверженной значительному риску».
Во вторник Xerox объявила, что доход за 4 квартал 2019 года (завершился 31 декабря) составил 2,44 млрд долл. Это на 2,2% ниже того же периода год назад.
За весь 2019 год доход составил 9,07 млрд долл. — на 6,2% ниже предыдущего года. Прибыль на акцию существенно выросла — 2,78 долл. против 1,16 долл. на акцию в прошлом году.
В 2020 году Xerox ожидает дальнейшее снижение дохода, оценивая его в 4%.
«Результаты Xerox не снимают наши обоснованные опасения относительно продолжающегося снижения дохода и состояния бизнеса компании, — указывает HP в своем заявлении. — Факт остается фактом: Xerox рассчитывает на бухгалтерский баланс HP, продвигая свое предложение, которое значительно недооценивает HP и требует, чтобы наши акционеры обменяли ценность нашего бизнеса и возможности, которые открывает наш бухгалтерский баланс, на акции в компании сомнительной ценности и подверженной значительному риску ввиду чрезмерного левереджа и неуклонно снижающихся показателей».
HP указывает этим на долг, который придется принять на себя компании Xerox, чтобы финансировать сделку, которая, как показывает анализ, будет обеспечиваться за счет свободного денежного потока HP. Сравнительно низкий уровень задолженности HP видится еще одной точкой опоры в плане Xerox.
Xerox отказалась прокомментировать заявление HP во вторник.
На прошлой неделе главный управляющий Xerox Джон Висентин заявил, что Xerox обсуждает напрямую с акционерами HP осуществление этой сделки.
«Мы получаем положительную обратную связь от акционеров HP, к которым мы обращались, — сказал Висентин в ходе квартальной пресс-конференции с аналитиками во вторник. — Они сразу оценили присущую отрасли логику и верят в ценность, которую мы можем создать».
Однако, как сообщает аналитик Morgan Stanley Кэти Хьюберти (Katy Huberty) на этой неделе, многие акционеры HP в действительности видят значительные риски в слиянии с Xerox, включая снижающийся доход компании.
Во время квартальной пресс-конференции финансовый директор Xerox Билл Озборн-мл. (Bill Osbourn Jr.) ответил на вопрос аналитика о том, может ли Xerox получить финансирование более 24 млрд долл., о которых она договорилась для покупки HP. Озборн ответил, что руководство Xerox полагает, что имеет «определенную гибкость» в этом вопросе с тремя участвующими банками — Citigroup Inc., Mizuho Financial Group и Bank of America.
«Мы полагаем, что наши договоренности с этими финансовыми институтами дают нам определенную гибкость, если таковая потребуется», — сказал Озборн.
© 2020. The Channel Company LLC. Initially published on CRN.com, a The Channel Company website, at https://www.crn.com. Reprinted with permission.
Источник: Кайл Олспак, CRN/США
