12 февраля 2020 г.
После трех месяцев нарастающего напряжения взаимных заявлений первых лиц двух компаний в завязавшейся драме враждебного поглощения HP Inc. на авансцену могут выйти менее заметные действующие лица, а именно акционеры.
В понедельник Xerox объявила, что призывает всех акционеров HP продать свои акции в рамках ее тендерного предложения, которое будет сделано «ориентировочно» 2 марта или близ того.
Стремясь заинтересовать потенциальную аудиторию, Xerox также сообщила, что поднимет цену своего предложения до 24 долл. за акцию с прежних 22 долл. Таким образом, общая сумма предложения (исходя из последнего раскрытия информации о количестве находящихся в обращении акций HP, то есть на 30 ноября) вырастает до 34,9 млрд долл. против 32 млрд долл. изначально.
Xerox сообщила, что встречалась «со многими крупнейшими инвесторами HP» и что они проявили интерес к объединению двух компаний, однако предложенная цена не была достаточной, признает компания.
«Запрос, который мы слышим чаще всего от инвесторов HP, сводится к большей доле участия в объединенной компании», — сообщает Xerox на странице разъяснений своего веб-сайта xplushp.com.
HP не прокомментировала предложение новой цены от Xerox на момент публикации данного материала.
Пока неясно, будет ли цена 24 долл. за акцию привлекательной для держателей акций HP. По мнению аналитика Wells Fargo Эрона Рейкерса (Aaron Rakers), цена всё еще недостаточно высока. Для проталкивания этой сделки потребуется как минимум 25 долл. за акцию, а, возможно, и больше, указывает Рейкерс в своей аналитической записке.
Аналитики Cross Research придерживаются того же мнения: «вероятно», пишут они в своей аналитической записке, что это не последняя цена Xerox.
Сама Xerox отказалась комментировать новое предложение в понедельник.
Еще одним вероятным шагом может стать выкуп значительного количества акций HP, считают аналитики Cross Research. Выкуп акций часто используется компаниями, чтобы повысить свою акционерную стоимость и обеспечить доходность инвесторов. HP в своих ответах Xerox упомянула выкуп акций как альтернативный путь создания акционерной стоимости вместо принятия ее предложения.
Что же касается нового тендерного предложения, то Xerox должна приобрести 50,1% акций HP, чтобы получить контроль над объединенной компанией, пишут аналитики Cross Research, добавляя при этом, что им не известно о возможных договоренностях Xerox с другими крупными инвесторами HP помимо Карла Айкана (Carl Icahn). Намеченная дата — 2 марта — по-видимому, выбрана не случайно: к этому моменту HP должна объявить свои результаты за 1 финансовый квартал. Дата пока не названа, но обычно это происходит в феврале.
Ранее аналитик Morgan Stanley Кэти Хьюберти (Katy Huberty) в своей записке для инвесторов указала, что предложение по 26 долл. за акцию HP имело бы «большую вероятность успеха».
Xerox тем временем сообщает на своем веб-сайте, что «мы продолжаем встречаться с инвесторами HP, объясняя им логику этой сделки и наших действий». «Теперь акционеры HP будут иметь возможность сделать свой выбор», — заявляет Xerox.
© 2020. The Channel Company LLC. Initially published on CRN.com, a The Channel Company website, at https://www.crn.com. Reprinted with permission.
Источник: Кайл Олспак, CRN/США
