Финансовые результаты I квартала

13 мая 2009 г.

Компания Epicor Software Corporation опубликовала отчет о финансовых результатах за I квартал, завершившийся 31 марта 2009 г. Все результаты отчета следует рассматривать как предварительные до подачи компанией квартального отчета по форме 10-Q.

Председатель, президент и CEO Epicor Джордж Клаус cказал: «В I квартале Epicor показала хорошие финансовые результаты в условиях продолжающегося экономического кризиса. Прибыль на акцию, рассчитанная не по GAAP, достигла верхнего предела ранее объявленного прогноза. Общий доход оказался лишь чуть-чуть ниже прогнозируемого – примерно на 1% ниже нижнего предела прогнозируемого диапазона».

«В I  квартале 2009 г. экономическая ситуация улучшилась, и в марте мы получили относительно высокие результаты, – сказал Клаус. – Из-за сезонного спада покупательской активности I квартал обычно является самым слабым с точки зрения дохода, а этот год был особенно трудным: вследствие ухудшения экономических условий в январе и феврале продажи были очень низкими. Однако  по некоторым признакам можно судить о том, что количество проектов увеличится, и мы ожидаем, что в этом году произойдет увеличение как валового дохода, так и чистой прибыли. Но неопределенная экономическая ситуация все еще сохраняется, и мы по-прежнему будем давать очень осторожные прогнозы  дохода и прибыли, соответственно изменяя структуру расходов».

Результаты по GAAP. Доход за I  квартал 2009 г., рассчитанный по GAAP, составил 98,7 млн. долл., а чистый убыток – 1,6 млн. долл., или 0,03 долл. на разводненную акцию. Для сравнения, в I квартале 2008 г. доход по GAAP составил 102,2 млн. долл/, а чистый убыток по GAAP – 8,0 млн. долл., или 0,14 долл. на разводненную акцию.

Non-GAAP результаты. Доход, рассчитанный не по GAAP, в I квартале 2009 г. составил 99,1 млн. долл. без учета поправки к справедливой стоимости дохода будущего периода из-за учета показателей NSB по методу приобретения, составившей примерно 0,4 млн. долл. Чистая прибыль не по GAAP составила 4,7 млн. долл., или 0,08 долл. на разводненную акцию. Для сравнения, в I  квартале 2008 г. non-GAAP доход составил 104,0 млн. долл. без учета поправки к справедливой стоимости дохода будущего периода из-за учета показателей NSB по методу приобретения, составившей примерно 1,8 млн. долл., а чистая non-GAAP прибыль составила 4,1 млн. долл., или 0,07 долл. на разводненную акцию.

Доход за I квартал 2009 г. с разбивкой по сегментам. Доход от продажи ПО, рассчитанный не по GAAP, составил 13,2 млн. долл.; для сравнения, в I  квартале 2008 г. аналогичный показатель составил 18,6 млн. долл. Доход от услуг консалтинга, рассчитанный не по GAAP, в I квартале 2009 г. составил 31,5 млн. долл., для сравнения, в I квартале 2008 г. аналогичный показатель составил 31,6 млн. долл. Доход от услуг технической поддержки, рассчитанный не по GAAP, в I квартале 2009 г. составил 47,3 млн. долл., для сравнения, тот же показатель за аналогичный период прошлого года составил 47,7 млн. долл. Доход от продажи оборудования и прочие доходы, рассчитанные по GAAP, в I  квартале 2009 г. составили 7,2 млн. долл., для сравнения, в I квартале предыдущего года они составили 6,2 млн. долл.

Обзор балансового отчета. Балансовый отчет компании на 31 марта 2009 г. включает денежные средства и их эквиваленты в размере 83,2 млн. долл. Балансовый отчет в I  квартале 2009 г. был подкреплен свободным денежным потоком на сумму 7,2 млн. долл., который помог осуществить в этом квартале выплату в размере около 8,5 млн. долл. в счет погашения кредита компании. Общий остаток задолженности компании на 31 марта 2009 г. состоит, главным образом, из долговых обязательств перед владельцами 2,375% старших конвертируемых облигаций компании на сумму 230 млн. долл. (за вычетом нижеуказанного дисконта по долгу на сумму 48,1 млн. долл.), а также из займа на сумму 86,5 млн. долл. в рамках кредитной программы компании, который сейчас оценивается как ЛИБОР плюс 2,25%.

На конец I  квартала 2009 г. чистая дебиторская задолженность составила приблизительно 79,1 млн. долл. В I  квартале 2009 г. компания взыскала с должников денежные средства в размере 112,9 млн. долл. Период погашения дебиторской задолженности в I квартале 2009 г. вырос до 72 дней по сравнению с 68 днями в IV квартале 2008 г. Доход будущих периодов на конец I  квартала 2009 г. составил 89,5 млн. долл.
    
С 1 января 2009 г. компания приняла стандарт FSP APB 14-1 «Учет конвертируемых долговых обязательств» и ретроспективно внесла соответствующие изменения во все периоды, представленные в данном отчете. В соответствии с этим стандартом, компания должна изменить ранее использовавшийся метод учета конвертируемых облигаций на сумму 230 млн. долл. Соответственно, компания учла дисконт по долгу, составивший 61,8 млн. долл, как дополнительный оплаченный капитал на дату выпуска облигаций 15 мая 2007 г. На 31 марта 2009 г. дисконт по долгу составил 48,1 млн. долл.
    
Компания проводит амортизацию дисконта по долгу до даты, когда компания сможет начать погашать облигации, т.е. до 15 мая 2014 г. Компания учла процентные расходы в размере 3,3 млн. долл. и 3,2 млн. долл, связанные с конвертируемыми долговыми обязательствами, за трехмесячные периоды, закончившиеся 31 марта 2009 г. и 2008 г. соответственно, из которых 1,4 млн. являются денежными средствами.

Финансовый прогноз

Из-за неопределенности и плохой прогнозируемости мировой экономической ситуации, расходов на ИТ и курсов иностранных валют, компания продолжает предоставлять прогноз только на один квартал.

Ожидается, что во II квартале 2009 г. общий доход по GAAP составит от 100 до 105 млн. долл., а прибыль на акцию, рассчитанная не по GAAP, во II  квартале 2009 г. составит от 0,08 до 0,09 долл.

При прогнозировании non-GAAP прибыли на акцию компании, которую планируется получить во II  квартале 2009 г., не учитывались текущие расходы на ожидаемую во II  квартале амортизацию нематериальных активов в размере приблизительно 8,2 млн. долл., расходы на выплату во втором квартале вознаграждений в виде акций и опционов в размере примерно 1,9 млн. долл., а также запланированные на II  квартал неденежные процентные расходы в размере около 2,0 млн. долл., связанные с тем, что компания Epicor приняла стандарт FSP APB 14-1. При расчете ожидаемой на II квартал 2009 г. прибыли на акцию по показателям, не входящим в GAAP, средневзвешенное количество акций принималось равным 59,9 млн.

Источник: Пресс-служба компании Epicor Software