26 августа 2009 г.

В какой фазе кризиса находится мировая ИТ-отрасль — достигнуто ли «дно» или впереди дальнейшее падение? Уверенный ответ на этот вопрос сегодня вряд ли кто-то решится дать (состояние отрасли прямо зависит от общеэкономической ситуации, прогнозы относительно которой пока весьма противоречивы). Но если будущее скрыто за туманной дымкой, то стоит хотя бы посмотреть на то, как развивались события на ИТ-рынке за год, прошедший с момента начала кризиса (точнее, момента, когда он стал очевидным для всех фактом).

Надо сказать, что поделиться конкретными сведениями о ситуации на рынке авторитетные исследователи (IDC, Gartner и пр.) явно не спешат. Но есть вполне официальная информация, которая достаточно хорошо отражает состояние мирового ИТ-рынка в целом. Речь идет о финансовых показателях крупнейших игроков, которые являются публичными корпорациями.

Предыдущий серьезный мировой экономический кризис был в начале этого десятилетия. Мы его в России почти не заметили, потому что сами еще выкарабкивались из дефолта 98-го года, а на его фоне западный спад казался пустяком. Для мировой же ИТ-отрасли (которая является очень хорошим индикатором общеэкономической ситуации в целом) 2001—2002 гг. были очень непростыми, как раз тогда (во многом из-за кризиса) произошла некоторая реструктуризация рынка (например, начал развиваться аутосорсинг, причем на международном уровне) и изменилась расстановка сил основных игроков на нем.

Так, Microsoft в тот момент резко расширила свое присутствие. Intel немного сдала позиции, пропустив вперед и отстав от своего напарника по коалиции 90-х (с тех пор о названии Wintel даже позабыли). Sun Microsystems за год снизила доходы почти на 35%, погрузившись в четырехлетний период сплошных убытков. А гигантская Compaq и вовсе не пережила кризис и была поглощена своим конкурентом HP.

Как же ИТ-лидеры чувствуют себя в современных экономических условиях. Общая динамика развития ситуации на ИТ-рынке прослеживается достаточно четко: в III квартале 2008-го кризис еще почти никак не отразился на результатах, но потом пошло общее снижение продаж, точнее говоря — темпов роста продаж в годовом разрезе (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Вот как изменялся средний темп рост продаж (по восьми компаниям) по кварталам за прошедший год: +14%, +8%, -6%, -11%. Получается, что общее падение общеотраслевых темпов составило 25%, причем падение в последнем квартале еще продолжалось.

Однако главным показателем стабильности бизнеса является прибыль, принципиально важно, чтобы она деятельность компании была не убыточной. В этом плане отметим, что в целом ИТ-гиганты переживают кризис очень успешно — почти все они (за исключением Sun), несмотря на падение доходов, сохраняют прибыльность бизнеса, хотя этот показатель снизился по сравнению с докризисным периодом.

Как известно, ИТ-рынок состоит из трех составных частей — железо, софт и услуги. Собранные данные подтверждают известную истину: софтверный и сервисный бизнес являются более устойчивыми к рыночным катаклизмам, чем аппаратный.

Все это хорошо видно на примере IBM, у которой есть все три полноценных компонента ИТ-бизнеса. В последние годы Голубой гигант упорно смещается в сервисную сторону, сокращая долю аппаратных средств и усиливая софтверный бизнес. В 2008-м доходы IBM впервые превысили планку в 100 млрд. долл. (103,6), а годом ранее доля услуг в ее бизнесе (ИТ- и бизнес- консалтинг) стала больше половины (56% в 2008 г.). Вот какова динамика изменения ее основных направлений бизнеса в IV квартале 2008 г.: поставки железа снизились на 20,2%, услуг ИТ- и бизнес-консалтинга на 3,7 и 4,5% соответственно, продажи софта немного возросли — на 2,6%. Но нужно отметить: даже снизив продажи, IBM смогла увеличить прибыль.

А вот Intel наиболее ярко демонстрирует проблемы сегмента аппаратных средств. У компании наблюдается наибольший спад продаж, а прибыль упала почти до нуля (хотя за 2008 г. в целом прибыль составила 5,3 млрд. долл.). В последнем квартале ситуация у корпорации стала выправляться, но в начале мая Intel получила мощный удар по финансам со стороны Евросоюза: Еврокомиссия, рассмотрев иск AMD, решила оштрафовать Intel на 1,06 млрд. евро за нарушение антимонопольного законодательства в период с 2002 по 2007 гг. (компания подала иск с протестом на это решение в суд, но пока такие обжалования — на примере, скажем, Microsoft — успеха не имели).

Прошлый кризис в начале десятилетия Microsoft прошла на «отлично», почти без снижения темпов роста, что позволило ей резко увеличить долю своего присутствия на ИТ-рынке. Но в этот раз для Редмонда все складывается гораздо хуже. Одна проблема у Microsoft видна: идет заметное уменьшение продаж настольных ОС, причем это началось еще в «благополучное» время — в начале 2008-го. В то же время нужно отметить, что даже в кризисных условиях наблюдается рост поставок ее серверных продуктов. Но общие результаты выглядят не очень хорошо — в последнем квартале Microsoft показала снижение темпов роста продаж значительней общеотраслевых показателей.

В нашем списке лидеров ИТ-рынка можно увидеть два исключения — VMware и Google. Первая из них по объемам бизнеса пока не входит в команду «грандов», но все же у нее тоже довольно солидные абсолютные показатели, а главное ее деятельность связана с самыми востребованными сегодня технологиями — виртуализацией ПО — что увеличивает ее значимость на ИТ-рынке. VMware — единственная ИТ-компания в нашей таблице, которая сохранила положительную динамику продаж, хотя относительное падение темпов роста за год у нее очень значительное. Скорее всего, это объясняется не только кризисом, но и усилением конкуренции на рынке средств виртуализации.

А Google и вовсе не является ИТ-компанией в классическом понимании (она относится к рекламному бизнесу, хотя и на основе ИТ). Правда, в последние годы корпорация усиленно пытается занять свою позицию (причем лидирующую) на ИТ-рынке, но пока доходы от продажи ИТ у нее совсем небольшие. Google продолжает сохранять высокую динамику бизнеса, хотя показатели сейчас ниже, чем год назад.

Особо нужно обратить внимание на финансовые проблемы Sun. Действительно: откуда у компании за III квартал образовался убыток почти в 2 млрд. долл., хотя объем продаж уменьшился всего на 7%? Откуда этот всплеск расходов? Все объясняется банально просто: Sun пала жертвой взятых ранее кредитов на покупку фирм (напомним, что в начале 2008 г. Sun, в частности, купила MySQL за 1 млрд. долл.). Чтобы лучше понять это, нужно посмотреть финансовый отчет компании и обратить внимание на строку «Impairment of goodwill = 1,445 млрд. долл.». Это убытки, полученные, упрощенного говоря, из-за резкого падения рыночной цены приобретенных ранее активов.

С подобными проблемами столкнулась не только Sun. Например, можно увидеть резкое уменьшение прибыли в конце прошлого года у Google — это также «Impairment of goodwill», но большой запас прочности компании позволил ей сохранить прибыльность. А вот другой известный ИТ-игрок — Borland — не смогла перенести потерь от падения рыночной стоимости сделанных ранее приобретений и ей пришлось «продаться» британской компании Micro Focus. Учитывая эти проблемы с кредитованием покупок на рынке, наверняка акционеры Microsoft осенью прошлого года воздавали хвалу небесам за то, что их покупка Yahoo за три месяца до обвала фондового рынка сорвалась.

Итак, финансовые данные ведущих компаний показывают, что падение ИТ-рынка во II квартале текущего года продолжалось. Но может быть, как раз тогда отрасль достигла «дна»? Посмотрим, каковы будут сведения за текущий, III квартал.

См. подробнее http://www.pcweek.ru/themes/detail.php?ID=119805&THEME_ID=13962

Источник: Андрей Колесов, www.pcweek.ru