24 января 2025 г.
На российском ИТ-рынке будет множество больших и маленьких слияний и поглощений в наступившем году, хотя и другие формы кооперации тоже будут присутствовать в большом объеме и окажутся достаточно разнообразны. По этим параметрам национальный ИТ-рынок будет «впереди планеты всей». Аналитики еще в прошлом году предполагали, что на горизонте до 3 лет следует ожидать ряд слияний и поглощений, по данным РДТЕХ.
На первый взгляд, такие прогнозы выглядят странно: ведь национальный ИТ-рынок уверенно «идет в гору», что позволяет работающим здесь компаниям — в теории — рассчитывать на рост & прибыль. Почему с высокой долей вероятности можно прогнозировать бум «слияний и поглощений»? Потому что экономическая реальность несколько менее радужная. ИТ-рынок находится в полосе нестабильности, в которой далеко не все компании могут работать достаточно эффективно, поэтому многим придется или закрыться, или продаться.
Как это было
За последние несколько лет количество ИТ-компаний на российском рынке существенно выросло. К фирмам, присутствующим в сегменте десятилетиями, обладающим известными брендами и развитыми продуктовыми линейками, добавились новые игроки. Во многих случаях за новыми российскими ИТ-компаниями стояли интереснейшие истории, далеко не все из которых вынесены в публичное поле, но про некоторые мы смогли рассказать (например, про интегратора Ferrum).
Форматы появления новых игроков ИТ-рынка были разными. Например, оставшиеся не у дел группы специалистов, ранее работавшие в локальных структурах ушедших глобальных вендоров, стали организовывать собственные компании. Это было прекрасным решением чтобы не идти в найм, где широкие компетенции таких сотрудников — по сервисам, в техподдержке и т. д. — редко бывали востребованы в полной мере. Команды, ранее занятые созданием ИТ-решений для одного-двух корневых заказчиков, стали «упаковывать» свои системы в продукт, который начинали выводить на рынок. Это тоже было хорошим ходом — в ряде случаев решения были развитыми и технически продвинутыми, а нередко закрывали опустевшие сегменты в спектре товарного предложения. Группы специалистов из российских интеграторов стали создавать собственные бизнесы, логично предполагая, что, уйдя в новую структуру они смогут конвертировать знания/опыт в деньги более эффективно, чем при работе на крупный холдинг, что вполне возможно в условиях бурно растущего рынка.
Заметим, что было непросто всем, так как «айтишники» часто не обладали бизнес-компетенциями. Кроме того, необходимые комплексы дополнительных мероприятий (обеспечивающие превращение глобальных филиалов в российские компании или отдельные программы — пусть даже технически развитые — в полноценные продукты и пр.) были сложными, долгими, а поэтому недешевыми. Значительный процент новых компаний выжили в сложных условиях и на рынок все же вышли, но вот рынок изменился.
На российском рынке фиксировали около четырех сотен M&A-сделок в год по результатам
2023-2024, сообщают в «Солар»; это количество не только для ИТ, а для всех вертикальных рынков вместе взятых.
Бум кончился
Появление большого количества компаний было обусловлено большими ожиданиями от роста продаж в сегменте ИТ — как устройств и сервисов, так и задач интеграции — вызванных общим курсом на импортозамещение. Однако суммы, которые импортозамещение дополнительно принесло на локальный рынок, оказалась скромными — они не дотягивали даже до триллиона в год, составляя
Российский ИТ-сектор демонстрировал выразительные цифры роста, но сейчас даже оптимистичные прогнозы составляют примерно треть от недавних показателей: было в среднем 26% роста в год, на кратко-/среднесрочные перспективы предполагают лишь
Основания для оптимизма были
Национальной экономике предсказывали бурный рост, а инфляцию обещали держать «в рамках». На такое развитие событий рассчитывали даже гранды российского рынка, которые выстраивали стратегии исходя из позитивных оценок грядущих сезонов. Однако рекордный размер ставки Центробанка, высокая стоимость кредитных средств и ценовые изменения в розничном секторе («индекс оливье», «индекс борща» и другие методы косвенной оценки ситуации), приводящая к росту зарплатных ожиданий и, как следствие, к увеличению ФОТ, показывают, что времена настали непростые.
В новых временах ИТ, конечно, остаются одним из ключевых драйверов для отдельных бизнесов и национальной экономики в целом, но инструмент этот слишком дорогой для многих. Например, «Сбер» масштабный рекрутинг ИТ-специалистов проводил недавно — еще в прошедшем осенне-летнем сезоне — а в январе начал комплекс мероприятий, предусматривающий сокращения от 20% до 50+% «айтишников», сообщает Forbes. Заметим, что гранд национального рынка не одинок. Волна сокращений ИТ-специалистов начата в декабре и будет идти в течение всего наступившего года, сообщает РБК.
Существенным основанием для оптимизма было намерение государства преодолеть отставание по доле ИТ в ВВП для национальной экономики РФ. Она росла с 1,2% до 1,6%, а по итогам прошлого года составит 1,8%, по оценкам MWS. Однако даже до среднемирового уровня в 2,62% по этому показателю еще расти и расти, не говоря уже о ситуации на развитых рынках. Только для этого роста ИТ-сектору нужны ресурсы — деньги, рабочие руки, доступ к технологиям и пр. — а с их доступностью на российском рынке не очень хорошо.
И еще раз про ресурсы
Ресурсы в контексте нашего разговора следует понимать шире, чем только финансы. Например, для развития любого ИТ-продукта нужна обратная связь от большого количества пользователей — данные по багам, пожелания по функциональности, информация о совместимости/несовместимости с другими продуктами, выявление «узких мест» в производительности и т. д. Значительному количеству новых вендоров просто неоткуда взять эти данные: пусть даже их решение успешно «упаковано» в продукт и даже установлено у десятков корпоративных заказчиков — этого недостаточно. Для эффективного развития продукта нужна «критическая масса» в сотни инсталляций, а откуда их взять на узком и тесном рынке? Перспективы выхода российских продуктов вовне рублевой зоны остаются призрачными.
В таких условиях для компаний залогом выживания в ряде случаев становится тренд на укрупнение, который и требует M&A.
Окончание следует
Источник: Александр Маляревский, внештатный обозреватель IT Channel News
