30 марта 2021 г.

Предсказания аналитиков в части динамики роста мировых расходов на ИТ по категориям год к году, в %. Синий - данные октябрьского прогноза 2020 г., красным — январского 2021 г. Слева — предсказания на 2020 г., справа — на 2021-й. Источник: Gartner

Минувший год недвусмысленно продемонстрировал шаткость любых средне- и тем более долгосрочных прогнозов, основывающихся на стабильных моделях развития. Но и по завершении незабываемого 2020-го устойчивости и предсказуемости — в мировой экономике вообще и в ИТ-отрасли в частности — до сих пор что-то не наблюдается. Каждый месяц привносит в сложное уравнение динамики глобального высокотехнологичного рынка некий внезапный, пускай вроде бы и сугубо локальный, фактор, — и решение опять выходит не таким, как ожидалось прежде. Одно только ясно со всей определённостью: сокращаться мировой ИТ-рынок в текущем году решительно не намерен. По крайней мере, в долларовом выражении.

Гораздо более ценный мех

В октябре прошлого года Gartner предсказала, что в 2020-м мировые расходы на ИТ выйдут на уровень 3,61 трлн долл. США, оказавшись на 5,4% ниже, чем в 2019-м. Ожидалось, что сокращение коснётся всех сегментов мирового высокотехнологичного рынка, причём солонее всех придётся категории «устройства» (ПК, смартфоны, мониторы, принтеры и т. п.): здесь спад год к году оценивался в 13,4%.

Джон-Дэвид Лавлок (John-David Lovelock), аналитик и вице-президент исследования Gartner, указывал: «Компаниям нужно внедрять больше ИТ, но у них меньше денег для этого, поэтому они изымают деньги из тех областей, которые это позволяют, таких как обновление мобильных телефонов или принтеров, поэтому будет наблюдаться меньший рост в сегментах устройств и услуг связи. Вместо этого ИТ-директора больше тратят в областях, которые будут расширять их цифровой бизнес, таких как IaaS или CRM».

Уже в 2021-м, уверяли аналитики, мировой ИТ-рынок возвратится к росту, и по итогам года прибавит 4,0% к уровню 2020 г, дойдя до отметки 3,75 трлн долл. (почти как в 2019-м — 3,82 трлн). Активнее прочих, согласно этому прогнозу, должны были прибавлять категории «системы для ЦОДов» (5,2%) и «корпоративное ПО» (7,2%).

В конце января 2021 г. Gartner обновила свои оценки как по итогам прошедшего года (поскольку в её распоряжении появились актуальные данные по IV кв.), так и на перспективу до 2022-го. Общей тренд на рост после ковидного спада остался неизменным, но добавился целый ряд нюансов. Начиная с того, что мировые расходы на ИТ в 2020-м теперь оцениваются в 3,69 трлн долл., и это лишь на 3,2% меньше уровня 2019-го. «Лишь» — по сравнению с прогнозом всего только трёхмесячной давности, предрекавшим сокращение глобального ИТ-рынка, напомним, на 5,4% год к году.

По отдельным категориям расхождения с прежними предсказаниями также очевидны. Затраты на «системы для ЦОДов» по октябрьскому прогнозу должны были снизиться в 2020 г. на 3,1% год к году, но в январе выяснилось, что они остаются практически на прежнем уровне, — 215 млрд долл. Прочие сегменты по-прежнему остались в минусе, однако в менее глубоком, чем ожидалось. Так, расходы в категории «устройства» снизились на 8,2% относительно уровня 2019-го, — а вовсе не на ожидавшиеся в октябре 13,4%. Официальный пресс-релиз содержит такой комментарий: «карантинные меры и требования безопасного дистанцирования, введённые в 2020 году, сыграли в обе стороны, смягчив негативное влияние пандемии на ИТ-расходы в преддверии Нового года».

На 2021 год январский прогноз Gartner вновь предрекает рост глобальных расходов на ИТ, — но теперь уже до 3,92 трлн долл.; это на 6,2% выше нового уровня 2020-го и уже больше, чем было в 2019-м. Лидировать по темпам здесь по-прежнему должна категория «корпоративное ПО» с 8,8% год к году, но и сегмент «устройства», как ожидается, покажет отличный результат — +8,0%. На третьем месте по скорости увеличения расходов «оборудование для ЦОДов» (+6,2%), на четвёртом — "ИТ-услуги«(+6,0%). Gartner также прогнозирует, что в 2021 г. глобальные ИТ-расходы, связанные с удалённой работой, составят 332,9 млрд долл., прибавив 4,9% по сравнению с 2020-м.

Доллар доллару рознь

Динамика предсказаний по глобальному ИТ-рынку, как видим, вполне позитивная: более того, всего за 3 месяца прогнозы аналитиков на 2021-й из просто хороших стали весьма ободряющими. В долларовом выражении. А уже в начале января избранный президент США, напомним, пообещал простимулировать американскую экономику суммой в 1,9 трлн долл. (в дополнение к выделенным конгрессом в марте 2020-го 3 трлн и декабрьским 900 млрд долл.). В марте экономические советники Байдена представили план уже трёхтриллионной накачки не только финансового сектора (в рамках привычной с прошлого кризиса политики количественного смягчения), но и больших инфраструктурных проектов. Предполагается и прямая финансовая помощь наиболее пострадавшим в коронакризис бизнесам и частным лицам.

Иными словами, изрядная доля от нескольких триллионов долларов, которыми с прошлого года экономические власти США заливают экономический пожар на своей территории, непременно окажется в свободном обороте (чего классическая политика количественного смягчения — выкуп центральным банком, в данном случае ФРС, ценных бумаг при удержании околонулевой ставки рефинансирования — не предполагает). По мнению ряда выдающихся экспертов, таких как Стивен Роач (Stephen Roach), бывший председатель Morgan Stanley Asia, это может привести к обесценению доллара относительно прочих мировых валют и даже к рецессии в экономике США: «Нехватка сбережений и стремление к росту провоцирует новые займы и накопление долгов, что ослабляет любую валюту, и доллар тут не исключение».

Китайские эксперты уже сейчас опасаются, что если американская экономика под благотворным воздействием многотриллионных вливаний действительно начнёт уверенно выправляться, ФРС придётся поднять процентную ставку от нынешнего почти нулевого уровня. Как только это случится, американские ценные бумаги вновь станут чрезвычайно привлекательным среднесрочным активом — и их примутся активно скупать финансовые учреждения по всему миру, лишая тем самым ликвидности собственные локальные рынки, стимулируя вывод капиталов и обесценение национальных активов. Это уже происходило, например, в 2015-м, когда ФРС впервые с 2006 г. подняла учётную ставку, что болезненно сказалось на состоянии множества локальных финансовых систем, включая китайскую.

Само по себе ослабление национальной валюты для крепкой экономики, ориентированной на экспорт товаров высокой степени переработки, — фактор в известной мере положительный. Это позволяет за счёт снижения себестоимости экспортируемой продукции сделать её более конкурентоспособной на внешних рынках. Но ситуация США уникальна тем, что доллар продолжает оставаться ключевой резервной валютой для всего мира. Таким образом, вполне вероятно, что пересмотр прогноза мировых расходов на ИТ в долларовом выражении лишь частично отражает объективную переконфигурацию структуры глобального ИТ-рынка (резкий рост спроса в категории «устройства», прежде всего), а частично обусловлен ожиданиями грядущего ослабления доллара. При ещё более стремительном, как ни печально, падении курсов прочих национальных валют.

Нужно больше... всего

Более того, даже если в обозримой перспективе курс доллара относительно иных мировых валют существенно не изменится, расходы на ИТ всё равно продолжат расти — по вполне объективным причинам. Дело в том, что спрос на высокотехнологичную продукцию увеличивался за последний год такими темпами, к которым решительно не готово оказалось соответствовать восходящее плечо цепочки поставок в ИТ-индустрии: от сырых материалов и компонентов к готовой продукции.

О нехватке воды на Тайване, порождённой отсутствием в 2020 г. крупных тайфунов, CRN/RE уже писал: нехватка эта, напомним, угрожает стабильной работе микропроцессорных производств. Как свидетельствуют источники Digitimes, чипмейкерские линии TSMC, крупнейшего на Тайване и в мире изготовителя полупроводников, уже полностью загружены заказами до конца текущего года. Теперь даже малейшее замедление темпов их работы, не говоря о какой-то серьёзной аварии, приведёт к незамедлительному обострению дефицита микропроцессоров в мире с последующим удорожанием как их, так и изготовленных с их применением устройств: компьютеров, серверов, принтеров, умных пылесосов и т. п.

Превышение спроса над предложением неизбежно ведёт к росту цен, — это базовый закон экономики. По свидетельству источников Digitimes в микропроцессорной индустрии, до опасного минимума уже сократились доступные производственные резервы для выпуска полупроводниковых контроллеров цепей питания, дисплеев, сетевых коммуникаций, адаптеров 5G, специализированных микросхем для задач машинного обучения и высокопроизводительных вычислений.

Складские запасы всех этих чипов находятся на самом низком за многие годы уровне, что заставляет действующие микропроцессорные фабрики работать на пределе возможностей по меньшей мере до первой половины 2022-го, а то и до 2023 г. И всё это время продолжает оставаться чрезвычайно высокой упомянутая опасность даже кратковременной приостановки производств. Фактически, за исключением крупнейших (уровня Apple или Qualcomm) клиентов все партнёры ведущих тайваньских чипмейкеров — TSMC, UMC, VIS (Vanguard International Semiconductor) и PSMC (Powerchip Semiconductor Manufacturing) — в самом скором времени будут поставлены перед необходимостью платить за прежний объём чипов больше. Принуждать их, конечно, никто не станет, но охотников до высвободившихся в случае их отказа квот на рынке уже предостаточно. А значит, чипы для конечных сборщиков устройств неизбежно подорожают.

Кроме того, заверили источники Digitimes, с аналогичным предложением к своим ОЕМ-заказчикам вскоре обратятся не только сами чипмейкеры, с конвейеров которых сходят кремниевые пластины с литографированными на их поверхности микросхемами, но и дизайнеры чипов, и фирмы, занимающиеся разрезкой пластин-заготовок и упаковкой микросхем в корпуса для дальнейшего использования в составе полупроводниковых устройств. Уже начали поднимать отпускные цены на свою продукцию и изготовители прочих компонентов готового ИТ-оборудования: алюминиевых электролитических конденсаторов, стеклянных панелей для защиты дисплеев смартфонов и ноутбуков, самих ЖК-панелей, медной фольги (она необходима для производства материнских плат), аккумуляторных батарей для ноутбуков и т. д.

Словом, расходы на ИТ в мире в нынешнем году безусловно вырастут в долларовом исчислении, — вот только способствовать тому будет, скорее, удорожание высокотехнологичных товаров, а не рост объёмов их поставок. Для канала это в смысле логистики даже плюс, — прежний объём выручки окажется обеспечен перемещением с места на место меньшего количества товара. Но в количественном выражении итоги 2021 г. могут оказаться не такими выдающимися, как в пандемийный год.

Источник: Максим Белоус, crn.ru