28 апреля 2025 г.

Неразбериха в продолжающем пока оставаться глобальным ИТ-пространстве, усиленная в последние месяцы непредсказуемостью тарифной политики США (одного из крупнейших в мире рынков сбыта высокотехнологичных товаров, производимых в основном вне их границ), закономерно сказывается на оценках перспектив различных сегментов. И прежде всего потребительских, поскольку на коммерческие/бюджетные закупки средства в начале года уже выделены, контракты по большей части заключены, и по-настоящему нынешняя кутерьма с налогами на импорт и падением курса доллара к золоту отразится на оптовом ИТ-рынке лишь в будущем году.

Так, швейцарский инвестбанк UBS и агентство Gartner буквально только что пересмотрели свои прежние прогнозы по поставкам ПК в глобальный канал продаж: если прежде речь шла об их росте на 5% по итогам текущего года и ещё на 4% в 2026-м, то теперь на оба ближайших года намечена куда более скромная прибавка — по 2% на каждый. Со смартфонами ситуация схожая: ранее в 2025-м ожидалось наращивание их поставок в мире на 2% год к году, а в 2026-м — ещё на 1%. Свежая же оценка аналитиков сводится к увеличению отгрузок смартфонов в нынешнем году до 1,235 млрд единиц, что всего на 1% превышает уровень 2024-го, а в 2026-м динамика поставок в этом сегменте и вовсе прогнозируется нулевой.

Но это по миру в целом, а конкретно для США предсказания озвучивают куда как более зловещие: так, в 2025-м поставки ПК в торговый канал страны должны сократиться на 1,1% от уровня 2024-го, а в 2026-м ожидается лишь символический рост — на 0,8% год к году. На США приходится 24% мировых отгрузок персональных компьютеров ежегодно в количественном выражении — но целый 31% в денежном, так что сужение этого рынка болезненнее ударит по прибылям вендоров ПК и их канальных партнёров, чем по выручке.

И, кстати, пока это лишь крайне осторожная нейтральная оценка: никому ведь не известно, какими окажутся в Америке к исходу года реальные налоги на импорт ИТ-компонентов и продуктов. Эксперты UBS полагают, что способность вендоров и их партнёров демпфировать повышение цен из-за тарифов для конечного потребителя довольно ограничена, поскольку последние годы явно не способствовали накоплению жирка в широком ИТ-канале (за исключением, возможно, связанных с искусственным интеллектом секторов). В итоге каждые 20% обусловленного дополнительными налогами на импорт взлёта цен на комплектующие для американских вендоров обернётся примерено 10%-ным сокращением подкреплённого финансами спроса на ПК в тех же США. Аналогичную корреляцию между повышением тарифов и сужением покупок смартфонов, на уровне 50%, аналитики UBS, проанализировав статистику продаж на американском рынке за последние четверть века, обнаружили и для смартфонов.

Впрочем, само по себе удорожание ИТ-продуктов в США — ещё полбеды: объявленные заранее тарифы, а главное, последующая малопредсказуемая чехарда то с их немедленным введением, то с подъёмом (для товаров из КНР) с исходных 20% до каких-то заоблачных величин, то с последующей приостановкой их на 90 дней и т. д. крайне взнервировали участников канала, и прежде всего вендоров. В результате ODM-сборщики (в том же материковом Китае в первую очередь) и поставщики компонентов для них получили со стороны американских ИТ-компаний в первом квартале текущего года выходящие по объёмам за рамки всех ожиданий заказы.

С одной стороны, это хорошо, — тот же UBS в конце 2024-го рассчитывал, что мировые поставки ПК за I кв. 2025 г. увеличатся год к году на 3,1%, по большей части вследствие активизации покупок в преддверии грядущего этой осенью прекращения поддержки Windows 10 со стороны Microsoft (а Windows 11 — девушка в плане «железа» чрезвычайно капризная, и на подавляющее большинство компьютеров, выпущенных пять лет назад и более, устанавливаться отказывается); на деле же этот рост составил 4,8%. С другой стороны, спешное наращивание складских запасов в канале из соображений «только бы успеть до введения „тарифов из ада“» как самих вендоров, так и канальных партнёров обременяет дополнительными затратами. А ещё — нарушает отлаженный за десятилетия годовой ритм работы ODM-сборщиков и поставщиков компонентов: совершенно не факт, что привычное для них наращивание объёмов заказов ближе к сезону «скоро в школу» в нынешнем году состоится, если склады по-прежнему будут полны накопленными в период паники товарами.

В ближайшие год-два, судя по всему, серьёзная перестройка ожидает всю цепочку ИТ-поставок в мире: даже если нынешняя администрация Белого дома одумается и вернёт тарифы к сколько-нибудь разумным величинам, сигналы о чём с её стороны уже поступают, производителям компонентов и оборудования волей-неволей придётся перестраховываться на случай новых подобных эскапад. Иными словами, привычные для доковидной поры оптимизированные до минимума склады и твёрдая уверенность в бесперебойности заявленных партнёрами отгрузок окончательно уйдут в прошлое.

Так, в начале 2025 года ведущие китайские ИТ-гиганты — Alibaba, Tencent и ByteDance — в ожидании неминуемого повышения тарифов разместили у американской Nvidia заказы на поставку примерно миллиона серверных ускорителей H20 (пока разрешённых Минторгом США к экспорту в КНР, в отличие от более мощной модели H100), причём сразу на несколько миллиардов долларов. Но Nvidia сама эти чипы не изготавливает, — они производятся на тайваньских фабриках TSMC. Соответственно, ближе к концу марта другие клиенты тайваньского чипмейкера столкнулись с нехваткой производственных мощностей для оперативного наращивания уже своих заказов. И такого рода узких мест в мировом ИТ-производстве, изначально создававшемся как разветвлённая иерархическая структура с высочайшей степенью взаимозависимости отдельных своих компонентов, предостаточно.

Если пошлины на импорт в США из КНР всё-таки останутся запретительными (хотя не очень понятно, как тогда в принципе сможет функционировать экономика Штатов, речь ведь тут не об одних только ИТ-товарах, — если только не наладить оперативно реэкспорт через Казахстан и Молдавию Мексику и Канаду), мировая высокотехнологичная отрасль окажется в весьма плачевном состоянии. Причём основной удар придётся по американским же вендорам и разработчикам, не имеющим собственных производств на территории страны: Nvidia уже оценивает свои непосредственные потери из-за ограничений на торговлю с Китаем в 5,5 млрд долл., AMD — в 800 млн долл., да и в целом, согласно проведённому Commercial Times опросу, подавляющее большинство американских ИТ-вендоров просто не видят альтернативы поставкам из КНР по совокупности двух важнейших параметров — привлекательной цены и гарантированно высокого качества.

И поскольку реальные сроки локализации всей экосистемы ИТ-производств на территории США оцениваются в десятилетия, т. е. задача эта очевидно не из серии «перетерпеть годик-другой, а уж там заживём», становится совершенно очевидной крайне высокая турбулентность мирового высокотехнологичного рынка на очень и очень долгое время. Для ИТ-каналов в странах вне схватившейся в остром тарифном противостоянии пары ситуация, осторожно говоря, не самая негативная, — во взбаламученной яростными и резкими движениями воде проще будет скрывать даже не самые сложные схемы. Но общий темп прогресса вычислительных технологий с очевидностью замедлится, — просто потому, что средства, которые прежде активно инвестировали в НИОКР, теперь пойдут на создание избыточных складских запасов, диверсификацию каналов поставок и иные оперативные нужды.

Источник: Максим Белоус, IT Channel News